已经成为以太坊网络应用核心xin驱动因素之一的DeFi，也ye是2020年下半年nian的热点。
在文章《热门的DeFi，还可以吃上shang一口吗？怎么下嘴呢？》中，对duiDeFi丰富的de生态系统进行了划分，根据ju用途，DeFi可以分为三类：
1、抵押借贷
2、去中心化交易所（DEX）
3、衍生品
在这一轮流动性挖掘热潮中，所有三个ge类别都出现了爆炸式增长，即抵押ya贷款的COMP、去中心化hua交易所的BAL和衍生品pin的OKS。同时，它们都促进了DeFi的发展。
本文将梳理DeFi衍生项目及其特点dian。
一、关于抵押借贷和DEX的回顾
关于yuDeFi抵押贷款，请参考《DeFi 借贷知多少，竟然还能neng无抵押贷款，空手套白狼lang》和《DeFi中zhongCOMP虽耀眼，可最妖yao的要属LEND，都涨zhang了800%》，梳理一下抵押贷款的模mo式和抵押贷款的三剑客：创客、复合、Aave。
DeFi分散式交易所请qing参考《强将手下无弱兵，COMP 能火，DEX 就没机会hui吗？》和《COMP正嗨时，REN开始骚动，币安火币地址新增1700万REN代币，注意了》，梳理DeFi分散式shi交易所的商业模式和盈利情况。
下面的衍生品主zhu要分为两个方面，一是衍生品的产chan品范畴，二是衍生sheng品的逻辑。
二、 衍生品，2个平台9款应用，涉及ji资产合成、交易和保险xian
关于DeFi的衍生品，根据Debank和defiprime的数据，统计ji了以下9个产品pin，主要分布在以太坊链条tiao中，如下图所示。
上述衍生品项xiang目可细分为衍生sheng品交易、合成资产、保险三大类。那么用DeFi来做有什么优势呢ne？下面就来说说shuo吧。
三san、DeFi 的衍生品交jiao易、合成资产和保险xian优势
1、衍生品交易
在加密mi货币衍生品交易所中zhong，中央交易所的前三名mingBitMEX、OKex和币安几乎垄long断了市场上的大部分交易量。
与集中交易yi所相比，DEX开通tong衍生品交易有以yi下优势和劣势：
优点dian：公开透明，开源，交易所不控制你ni的资产。
缺点：缺乏深度，效率低di。
DEX和集中交易所的区别在zai于，DEX有不同的合规框架和he架构，比如没有地域壁垒，没有KYC，产品多样化，交易市场多样化。所以未来的想象空间和交易能力是shi巨大的。
比如在DEX中，可以开发交易yi品种做空纳斯达克股票指数。
比如dYdX已经成为以太坊交易量最zui大的去中心化杠杆gan交易平台。
2、合成资产
合成资产主要yao是对某种资产的模拟。
在我们的de生活中，有许多模mo拟的行为。比如一个足zu球模拟游戏，你可以组合你喜欢的球员yuan，你可以组建一个包括kuo梅西、马内等球员的球队。球qiu员的数据来自于实际表现，你的梦meng之队最终的结果可以根据这zhe些数据来决定。
合成资产是原始资产的模拟表biao达，但不是原始资产本身。它ta们相当于现有资产的“平行世界jie”。同时，它们men也是通过真实资产的模mo拟表达，将真实资产链条化的一yi种替代方式。
你ni可以合成股票，以及法定货币，黄金jin，BTC和其他资产。
为什么合成资产有you需求？
对合成资产的需求主要来lai自交易。通过模拟一项资产，可ke以得到该项资产的风险敞口，从而获得de可能获得收益的机会hui。比如苹果的股份，并不是shi所有国家的人都可以得到的de。但如果通过合成资产的方式shi，用户可以购买苹果股票的合成资zi产，获得苹果股票上涨的收益yi，当然也要承担下跌的风险。
比bi如Synthetix，一个是基于以太坊的合成资产发fa行协议。合成资产包括法fa定货币、加密货币和he商品。
法定货币有：美元、欧元和日元。
加密货币是比特币(sBTC)和以太坊(sETH)，以及ji反向加密资产，如iBTC。BTC价格下xia跌，iBTC价格上shang涨；
商品有：黄huang金(sXAU)和白银(SXAG)；
trong>3、保险DeFi 的去中心xin化保险，有什么优you势呢？
1）提高效率，自动赔付。在zai传统保险行业中，索赔往往是一件困kun难的事情，而借助区块链不可篡cuan改、强制自动执行的智能合约为wei传统保险业务赋能，一yi旦满足了双方共同商shang定的条件，立即进行xing赔付。
2）降低成本，区块链lian提高保险业务流程的效率和透明度，降低了保险公司、员工、用户之间jian的信任成本，即在公gong司层面节省了管理成本，在用yong户层面降低了保费fei成本。
3）降低门槛，区块链无需许可的性质zhi可能会为保险带来新的用户hu，没有了繁琐的程序可ke以吸引更多人使用。
DeFi 的去中心化保险发展情况如何呢？
理想很美好，现实很残酷，道路长chang远。
去中心化保险从原生场chang景做起，即为 DeFi 生态服务，为 DeFi 产品pin和借贷场景提供保障服务，而链下世界jie里传统保险行业ye提供的意外险、人寿险这zhe类业务目前则相对涉及较少shao。
在币圈里，几种比较常见的攻击有you：私钥被盗、交易所被攻击ji、钱包被盗、智能合约出现漏lou洞被操纵等等，去中zhong心化保险协议往往针对这zhe些场景提供一些xie可供用户使用的保险业务。如Opyn，通过一套期权协议,帮bang助用户对DeFi资产进行风险xian保护。
如果说，DeFi 是黑客的提款机，那么去中zhong心化保险就是 DeFi 的守护神shen。
这就意味着zhe，随着 DeFi 产品的发展和锁suo仓资产的增长，智能合约保bao险、交易所保险、钱包保险以及其qi他 DeFi 保险的需xu求会持续增加，那么保险可能neng会成为区块链投资者关注的下xia一个焦点。
小结
在传统金融中，衍生品是一个很大da的市场，在加密世shi界里也会如此，比如中心化hua交易所里的杠杆gan、合约、期货交易市场chang短短几年发展，已经有了le不少的市场规模mo。
那么随着加jia密资产的发展，DeFi 的衍生品pin市场也将越来越庞大da，也就意味着衍生品项目的代币bi也会有不少的增长空间。
